判断一家公司的优劣

希望可以通过这样的方式协助你判断一家公司的优劣

首先，
我们必须知道这是一家什么公司，做什么买卖。（年报有详细的解释。）处于什么样的地位。（世界级？垄断的地位？）

接着，可以开始从年报下手。

我们从营收开始：
1. 他的盈利状况如何？ （盈利 / 营收=？ ）
【答案：10%】


2. 为什么会得到上述的答案？

接着，资产表。里面显示他的财务状况。（必须配合营收表来看而言，否则意义不大。）

1. 总债务严重吗？可以负担吗？ （ 总资产 / 总债务= ？ ）
【总资产 725 / 总债务 218 = 3.32】


2. 上述的数字代表什么？ （每三元的资产中，有一元是债务）属于可承担的程度吗？

3. 短期债务情况如何？ （ 流动资产 / 流动债务 = ？ ）
【答案：1.54】



4. 每一元的短期债务，有多少的资产承担？
【 每一元债务，有1.54 的流动资产承担】




5. 进一步检验流动资产的素质。（ 速动 / 流动债务 = ？）
速动= 流动资产 - 库存

6. 上述的数字是否安全？符合你的要求？

7. 公司握有的现金部位，你认为是否足够？


再来，以的收益的角度评估这项投资：

1. 本益比多少？ 是否合理？多少年可以回本？

2. 每年的派息率如何？

3. ROE 合理？

4. NTA 多少？


最后，以投资者的角度来看这项投资：

如果你有足够的资金，你会用什么价格把整家公司买下？

假如，今天SCIENTX 的市价大约是五亿七千五百万，也就是你把整家公司吃下的价格。你会舍得用这笔钱RM 575,000,000 买下它吗？买下他的机器、厂房、库存、现金等等。你觉得划算吗？

这笔钱RM 575,000,000 可以让你在未来赚回来吗？多少年？

设想，这家公司每年可以为你赚取 60，000，000～80，000，000 （未来还会增加）的利润 。那么，可以为你赚回所花去的钱吗？


评估之后，就可以做出判断了。

一宗好的的买卖，取决于你的出价。

好的投资，如果出价不好，就会变成不好的投资。所以，必须很谨慎的出价。