Distribution Of Mutual Fund

投资股票，其中一个收入来源就是股息，dividend。




在信托基金世界里，我们叫这作distribution，而不是dividend。

Distribution 就是基金经理把一部分赚到的钱，分发回馈投资者。Distribution是以现金的方式分发的。投资者在投资基金时，会选择再投资这distribution还是把distribution拿出。



那distribution重要吗？当然distribution是起着一定的作用的。对投资者而言，distribution的意义不是很大。为什么？



比如，一个基金NAV是RM1.00，分distribution 10cent per unit。你持有1000个单位，那你就能得到RM100。那基金在分了distribution后，NAV就会相应的降低，从RM1.00跌到RM0.90。现在算投资者真正持有的单位价值，1000xRM0.90=RM900，然后加上distribution RM100, 一共RM1000。价值还是一样。这里值得一提的是，再投资时，我们是不用付服务费的。



Distribution 有一部分是需要抽税的，但是如果你的个人所得税没有公司税般高，你能在填 BE Form 时，claim回你多付的税款。现在政府开始了Single Tier Tax，不久的将来，我们就不必claim回税款了。



那distribution到底有什么用处呢？其实，它可以降低基金的价钱，看起来比较便宜，比较能吸引更多新的投资者。另外，有些投资者也希望在投资的期间可以定期拿到一些现金，那distribution就对他们有用。Distribution对基金公司很有用，但是对投资者并没有什么意义。



所以，个人觉得我们在选择基金时，不用看基金过去的distribution纪录。只需要看基金的性质和投资策略是否适合自己。也可以参考过去的回酬表现和基金的评级

基金都会派发分利(distribution)

分成两类:

(1)固定分利

每年的FY过了，就肯定会分利

例如:股息型基金、产业型基金、债券基金、MONEY MARKET基金

distribution policy : annual income



(2)非固定分利

每年的FY过了，就不肯定会不会分利。。

较注重在资本增值。。如果股市行情好的话，多数也会分利

例如:大部分的股票型基金

distribution policy : incidental





每个基金的Financial Year都不同。。

如果基金有分利，在报纸会有登分利的消息，

个别的基金都是Financial Year后的第一个工作日分利。。